Как правильно сформировать инвестиционный портфель новичку

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как правильно сформировать инвестиционный портфель новичку». Также Вы можете бесплатно проконсультироваться у юристов онлайн прямо на сайте.

Содержание

1. Как сформировать инвестиционный портфель

2. Вы уверены, что хотите удалить ваш вопрос?

3. Собираем портфель на 2021 год: 8 важных принципов, чтобы заработать

3.1. Определяемся с целями

4. Как составить инвестиционный портфель

5. Как собрать инвестиционный портфель: выбираем активы

6. Как создать инвестиционный портфель

7. Инвестиционный портфель своими руками

7.1. Миф 2. Инвестирование доступно только людям, имеющим высшее экономическое образование

Ценные бумаги должны соответствовать уровню риска, который готов взять на себя инвестор. Здесь нужно анализировать такие факторы как сектор экономики, рыночная капитализация и доля рынка, тип акции и т.п. Это достаточно трудоемкий процесс, который занимает немало времени. При этом в общем случае крупные компании с долгой историей, лидирующие на своем рынке, подвержены меньшим рискам.

Как сформировать инвестиционный портфель

После того, как вы составили портфель, необходимо постоянно его анализировать и проводить ребалансировку. Это нужно потому, что изначально удачно подобранные параметры по распределению различных активов, со временем начинают работать хуже. Ситуация на рынке меняется, возникают и проходят кризисы, они могут затрагивать как конкретную отрасль, так и всю экономику в целом.

Меняться может и финансовое положение самого инвестора, его будущие потребности в деньгах, даже отношение к риску. При возникновении таких изменений, нужно вносить корректировки в портфель. Если вы чувствуете, что вам все труднее переживать просадки портфеля в угоду выбранной стратегии, это знак о том, что поменять нужно именно ее. Или у вас увеличились запасы денег, и теперь вы готовы действовать на бирже более агрессивно – такое тоже бывает.

Для ребалансировки нужно определить «перегруженные» и «недогруженные» сегменты портфеля. К примеру, допустим у инвестора 30% портфеля — это акции небольших компаний, а изначальная стратегия инвестирования предполагала, что акций такого типа в портфеле будет не более 15%. В таком случае нужно провести ребалансировку.

После того, как инвестор определился с тем, объем каких активов в портфеле нужно уменьшить, а каких – увеличить, и на сколько, нужно вернуться к шагу два и выбрать активы, которые нужно докупить. Также возможно придется и продать часть активов, которых по результатам анализа оказалось слишком много.

Важнейший момент при совершении всех этих операций – налоговые последствия продажи активов в конкретный момент времени. Если получится так, что вы продаете условные акции, и они выросли в цене с момента покупки, то с точки зрения законодательства – это фиксация прибыли, а с прибыли нужно платить налоги. С этой точки зрения, выгоднее может быть просто перестать покупать активы такого типа, а нарастить объемы других сегментов инвестпортфеля. Так вы сможете снизить вес какого-либо актива в портфеле без финансовых потерь.

При этом, если вы считаете, что есть все основания для падения цены активов, возможно их стоит продать вне зависимости от дальнейших налоговых последствий. Если цена акции обвалится на десятки процентов, это в любом случае хуже чем уплата налога на прибыль.

Портфели разных инвесторов отличаются — «состав» зависит от того, насколько их владельцы готовы рисковать. Подбирая инструменты в портфель, обязательно нужно учитывать не только потенциальную доходность, но и возможные риски.

Перед тем как начать инвестировать, надо определиться, на какие риски вы готовы пойти. Например, готовы ли вы рискнуть всеми деньгами, или можете смириться максимум с 15−20 % убытков, или вообще не хотите терять ничего.

То, на какой риск готов пойти инвестор, определяет его инвестиционный профиль. А от этого профиля зависит и состав портфеля:

Консервативный профиль — портфель таких инвесторов состоит из самых безрисковых активов. В основном это надежные облигации. Акций в таком портфеле будет немного (примерное соотношение 80/20), все они принадлежат крупным стабильным компаниями. Возможная прибыль от таких инвестиций составит 5−10 % годовых.
Умеренный профиль — такие инвесторы готовы к небольшому риску. Их портфель содержит уже больше акций (обычное соотношение примерно 50/50), причем они могут быть и из более рискованных отраслей. Прибыль такого портфеля может составлять 10−15 %.
Агрессивный профиль — это инвесторы, которые готовы рисковать. В их портфеле в основном только акции. Примерная доходность может составить 15−25 %.

Нет классического портфеля. У каждого инвестора он свой и зависит от конкретных целей и требований.

Основная ошибка, из-за которой инвесторы-новички могут остаться недовольны своим результатом, — неправильная постановка финансовой цели и сроков. Чаще всего они ставят размытую цель вроде «хочу получить больше, чем вложил».

Нужно, чтобы сначала была цель. Ведь фактически все средства в конечном итоге нужны именно для достижения этой цели: например купить машину, оплатить образование, обеспечить финансовую подушку. Начинать инвестировать нужно только после того, как будет определена цель.

Если вы только начинаете инвестировать, то не стоит сразу ставить глобальные цели. Лучше выделить небольшую сумму на «эксперименты», чтобы попробовать простые инструменты. А уже потом поставить конкретные материальные цели и вложить больше денег.

После того как вы поставили цель, можно рассчитывать сроки, необходимые для её достижения. Это тоже важно. Например, срок на покупку нового автомобиля — год, а на финансовую подушку к пенсии — 15 лет. От сроков зависит, какими активами наполнять инвестпортфель. Чем длиннее период, тем больший процент ценных бумаг можно держать в акциях: даже если они подешевеют в какой-то момент, будет время на то, чтобы дождаться их повторного роста.

Но если вы понимаете, что скоро вам понадобится какая-то сумма из вложенных инвестиций, то в портфеле должны лежать более низкорисковые инструменты. А иначе появится вероятность не получить ту самую необходимую конкретную сумму.

Под каждую финансовую цель имеет смысл составлять свой портфель.

Теперь на основании рекомендаций, описанных здесь, стоит попробовать собрать свой первый портфель. Нужно выбрать перспективные акции или облигации и определить пропорции между ними. Это непростая задача, поэтому можно прибегнуть к помощи готовых решений.

Рекомендации робота-советника. Если вы пока не уверены, что всё сделаете правильно, то воспользуйтесь рекомендациями робота-советника из приложения ВТБ Мои Инвестиции. Это бесплатный сервис, который подберёт вам персональный портфель ценных бумаг и будет давать подсказки о том, как им управлять.

Чтобы подключить робота-советника, нужно заполнить простую анкету и ответить на несколько вопросов. По ней робот-советник определит инвестиционный профиль и предложит оптимальный портфель. Какие бумаги выбрать — рекомендуют аналитики банка, а робот-советник определяет подходящие для вас пропорции между ними. Соглашаться или нет с рекомендациями робота — решать вам.

Можно составить несколько портфелей — для разных целей. Минимальная сумма, которая позволит собрать защищенный портфель, — 50 000 ₽.

БПИФ — биржевые фонды. Это уже готовый диверсифицированный портфель активов, который торгуется на бирже в форме инвестиционных паёв. В его состав могут входить акции, облигации и другие ценные бумаги. Поэтому, инвестируя в БПИФ, вы инвестируете сразу во множество компаний, находящихся в его составе.

Можно выбрать как консервативные фонды, доходность которых почти такая же, как у банковских вкладов, например VTBM, так и более агрессивные, которые инвестируют только в акции, например VTBX. Начать инвестировать можно с одного пая.

Подойдёт, если вы пока не готовы вложить 50 000 ₽ или вам хочется максимально легко инвестировать.

Облигации. Если вы не готовы к тому, чтобы собирать портфель прямо сейчас, то можно начать с приобретения облигаций надежных банков, например ВТБ. Так вы в любом случае заработаете больше, чем на простом вкладе. А заодно это поможет вам приобрести инвестиционную практику.

Со временем к уже имеющимся облигациям в своем портфеле вы можете добавить другие активы, например акции.Так вы будете постепенно формировать свой портфель.

Инвестиционные облигации. Если ставки обычных облигаций не впечатляют, то можно купить инвестиционные облигации. В конце их срока обращения вы получите назад вложенные деньги. А вот какая будет прибыль — неизвестно. Она может оказаться нулевой, но может и существенно превышать доход по депозиту, например, на 8−10 %.

Доход от инвестоблигаций зависит от выполнения условий: например, если определённая ценная бумага вырастет в цене, то вы получите прибыль. А если она упадёт, то дохода не будет. Тогда вы получите только те деньги, что заплатили за облигации.

Список актуальных облигаций можно посмотреть в приложении ВТБ Мои Инвестиции, раздел «Биржа» → «Размещения».

Как открыть брокерский счёт
Что такое акции и как на них заработать
Что такое облигации
Что такое дивиденды
ИИС: как инвестировать и получать гарантированный доход
Есть свободные 10 000 ₽ ежемесячно — во что инвестировать
Всё про ОФЗ: как выбрать и заработать
Как выгодно покупать валюту через брокера

Что выгоднее: ИИС или вклад
Стоит ли начинать инвестировать, если есть кредиты
Подушка безопасности VS инвестиции
Каким будет ваш пассивный доход, если начать инвестировать прямо сейчас
Сколько нужно денег, чтобы начать инвестировать
Калькулятор инфляции
Зачем каждому нужно инвестировать
Калькулятор акций

Вы уверены, что хотите удалить ваш вопрос?

Одна из основных задач инвестирования – это получения стабильной и прогнозируемой доходности инвестиционного портфеля, и для этих целей у инвестора есть различные инструменты.

Реализовать эту задачу с помощью лишь только одного какого-то инструмента, будь то самая привлекательная акция или самая стабильная и высокодоходная облигация, невозможно. Здесь нужен систематизированный подход построения инвестиционного портфеля, где каждый тип активов играет свою собственную роль в общем результате портфеля.

С этой точки зрения нужно выделить принципиальные типы инвестиционных активов, которые как раз помогают решить сложную задачу в инвестиционном портфеле, это обеспечение более стабильной инвестиционной доходности, которая значительно превосходит наиболее распространенную форму сбережений – это банковские депозиты.

Основной критерий для подобных инструментов – это то, что доходность по ним можно с точностью просчитать, и она является неизменной к определенной дате по времени. Чтобы не случилось, инвестор, при условии, что он выбрал качественный и надежный актив, получает сумму запланированной доходности. Поэтому, так же данные инструменты еще называют безрисковыми, так как можно считать, что доходность по ним гарантирована, если эмитент надежен и не допускает дефолтов. В первую очередь к таким инструментам относятся облигации с фиксированным или постоянным купоном. Так же к данному классу инструментов, безусловно, относятся и банковские депозиты, но их мы в рамках нашей сегодняшней статьи подробно рассматривать не будем, так как это наиболее примитивный инструмент, который по всем ключевым инвестиционным параметрам уступает облигациям.

Облигации с фиксированным купоном характерны тем, что конкретная ставка купонного дохода по ним известна до момента их погашения, а погашение, если эмитент не допускает дефолта, всегда проходит по 100% от номинала.

Так же часто данный класс инструментов называют более «мягким» образом – инструменты с высоким уровнем неопределенности. Это прежде всего акции. Суть данного инструмента заключается в том, что он обладает спекулятивной природой и очень большой и резкой амплитудой колебаний котировок. Причем, в краткосрочной и среднесрочной перспективе – это непредсказуемый процесс колебаний, который может приносить как прибыль, так и убыток. Но в работе с такими инструментами мы можем опираться на долгосрочные, фундаментальные факторы, которые определенно имеют влияние на формирование долгосрочных трендов по акциям. В этом плане мы рассчитываем на то, что чем больше проходит времени, тем появляется большая вероятность того, что сработают именно значимые фундаментальные факторы и котировки значительно изменятся именно под их влиянием.

В целом же поведение акции на краткосрочных и среднесрочных горизонтах мало предсказуемо и акция может оказаться в любой точке диапазона. От области рисков и убытков, до области прибыли.

Многие начинающие инвесторы задаются очень простым вопросом, а зачем в принципе формировать инвестиционный портфель? Ведь есть же группа привлекательных активов, а среди этой группы есть самый наиболее привлекательный актив. Почему не покупать этот единственный и самый сильный актив? Но тут все упирается в риски. Именно от рисков отталкивается принцип портфельного инвестирования, от их контроля и их минимизации.

Покупая один единственный актив, инвестор полностью берет на себя его риски, как риски конкретно этой компании, так и риски всей данной отрасли, а также глобальные макроэкономические и финансовые риски. Покупая уже несколько активов, влияние рисков отдельно взятой компании в портфеле уменьшается, а также снижаются и отраслевые и секторальные риски. В итоге на портфеле инвестора, который купил достаточное количество активов риски отдельно взятого актива и даже различных отраслей влияют куда меньше, что повышает устойчивость инвестиционного портфеля к различным характерам колебаний в разы.

Это «золотое» правило инвестирования используют не только частные инвесторы, но и все без исключения крупнейшие мировые инвестиционные фонды. Некоторые фонды стратегию максимально широкой диверсификации делают своей основной и приоритетной стратегией, доводя диверсификацию до экстремально широкого охвата, как по географии инструментов, так и по их типам и количеству. В знаменитом инвестиционном фонде Рэя Далио «BridgeWater» ширина диверсификации инвестиционных портфелей доходит до более 1000 различных активов.

При этом диверсификация инструментов в инвестиционном портфеле должна быть не слепой, а осуществляться по принципу подбора активов, которые имеют наименьшую корреляцию между собой. Чем больше таких активов и чем меньше между ними корреляция, тем более стабильным и устойчивым становится инвестиционный портфель.

Основные принципы формирования инвестиционного портфеля можно уместить в 4 шага.

Шаг #1: Выбор цели и расчёт целевых показателей портфеля

Одно из преимуществ формирования инвестиционного портфеля — возможность достигать ваших конкретных финансовых целей (разумеется, реалистичных). Такая цель должна быть выражена конкретной цифрой, например:

накопить 1000000 рублей через 5 лет;
пассивный доход 10000 рублей в месяц через 10 лет.

Зная нужный конечный результат, можно с помощью калькулятора сложных процентов рассчитать необходимые показатели портфеля.

Пример для цели «накопление»:

Собираем портфель на 2021 год: 8 важных принципов, чтобы заработать

С момента создания блога я пробовал разные способы вложения денег, доступные через Интернет, и до сих пор продолжаю экспериментировать. Поэтому результаты моих инвестиций не всегда были удачными, но всё же полученный опыт позволяет улучшать показатели портфеля.

Моя инвестиционная цель — публичный портфель 10000$ к 2025 году.

Инвестиционные портфели классифицируются по многим характеристикам, мы рассмотрим самые важные. Прежде чем приступить к формированию портфеля, определяем для себя основные параметры.

Определяемся с целями

Поставленных целей может быть великое множество, приведем самые понятные:

Достижение доходности выше, чем по банковскому депозиту, защита от инфляции. Поставленная таким образом цель говорит о том, что вы являетесь консервативным инвестором, не склонны к риску, надежность инвестиций цените выше доходности. Ваш портфель должен быть собран из надежных государственных ценных бумаг, акций и облигаций крупных стабильных компаний.
Долговременное инвестирование с целью увеличения капитала. Такие цели ставит перед собой умеренный инвестор, который старается сохранить баланс между риском и доходностью, но проявляет разумную инициативу. Большую часть портфеля здесь занимают ценные бумаги крупных и средних надежных компаний, и для надежности присутствует небольшая доля государственных ценных бумаг.
Возможность быстрого роста вложенных средств. Это цель агрессивного инвестора, которого не пугает высокий уровень риска, он стремится и способен получить высокую доходность. Такой инвестор готов принимать быстрые и рискованные решения ради получения высокой прибыли. Портфель собран из высокодоходных акций, «недооцененных» акций небольших подающих надежды компаний, венчурных компаний.

Есть инвесторы, которые сформировав портфель, забывают про него. Такой метод управления называется пассивным, при этом вкладчик рассчитывает на определенный небольшой доход, хотя состав портфеля остается практически неизменным.

Для получения максимальной прибыли портфелем надо активно управлять: мониторить ситуацию на рынке бумаг, приобретать выгодные, избавляться от тех, которые падают в цене. При таком методе управления состав портфеля меняется часто и заметно в зависимости от тенденций рынка.

На рынке предлагаются готовые инвестиционные портфели, составленные из ценных бумаг, подобранных по определенным критериям. Они собираются в соответствии с поставленными задачами и принципами. Например, это стратегии от самых известных личностей в сфере инвестиций.

Некоторые сервисы предлагают готовые решения для создания индивидуального инвестиционного портфеля. Среди услуг:

настраиваемые параметры доходности и уровня защиты;
доходность до 35 % годовых;
защита капитала;
отсутствие человеческого фактора при создании и т. д.

Как составить инвестиционный портфель

Капитал нужно распределить по разным группам активов:

акции;
драгметаллы;
наличка;
квартиры, дома;
криптографическая валюта и т.д.

Цель − создание нужного баланса рисков и доходности. Следует понимать, что инвестиционный портфель у каждого свой, и зависит от конкретных целей и установок. Здесь нет какого-то уникального рецепта или формулы.

Баланс активов в портфеле создает нужный результат. Из идентичных ингредиентов можно сделать противоположный продукт, и зависит от действий пользователя.

Когда доходы меньше расходов. Задача пользователя − это наладить бюджет семьи, то есть навести порядок в личных финансах. Посмотреть где можно подрезать расходы, и увеличить доходы. Только после можно задаваться вопросом, как правильно создать инвестиционный портфель.
Присутствуют кредиты, в особенности речь идет о потребительских займах. Изначально разбираемся с долгами, после вкладываем.
Отсутствует финансовая подушка безопасности, которая закроет цели по расходам в ближайшие три месяца.
Отсутствует долгосрочная цель. Поскольку инвестиционные портфели создаются на срок от 5 лет и более. При этом пять лет − это самый краткосрочный горизонт планирования.

Помните, что инвестирование с целью забрать деньги через 1 года − это неправильный подход, особенно если речь идет об акциях. Нужно учитывать, что портфель может быть волатильным, и через год он покажет существенную просадку, и если через год пожелаете забрать средства, пользователь просто потеряет на вложении.

Представьте, что вы замораживаете инвестиции на длительный срок, тогда на горизонте 5, 10 и 20 лет покажут существенный рост.

Теперь приступим к рассмотрению инструкции, как создать портфель самостоятельно.

Срок вложений

Сразу рассмотрим пример − цель накопить на обучение ребенку. Важно учитывать на какой точке вы пребываете на данный момент. Если ребенку 2 года, тогда есть около 17 лет, в таком случае создавать инвестиционный портфель можно, большая вероятность что через определенный срок цель будет достигнута. Когда вашему ребенку уже 15 лет, большого смысла создавать портфель нет. В таком случае лучше обратить внимание на инструменты, которые помогут вам сохранить капитал, это могут быть банковские депозиты, облигации краткосрочного типа.

Определите четкие сроки вложения. Представьте зрительно замок, который закрывает данные вложения. Если достать средства раньше времени, можно только потерять.

В зависимости от целей, портфели делятся на три типа:

Агрессивный − включает в себя акции, способен принести высокую доходность, но сопряжен высокими рисками. Этот вариант идеален для тех. кто намерен нарастить капитал и готовы рискнуть.
Консервативный − строится на облигациях, основывается на умеренной доходности с минимальными рисками. Подходит тем, у кого имеется уже капитал, и задача поставлена сохранить средств и защита от инфляции.
Сбалансированный, который сочетает в себе акции, облигации, дает соответственно средний результат.

Как собрать инвестиционный портфель: выбираем активы

В этом случае важно понимать, что распределение активов основывается не только на подборе различных групп активов, но также на диверсификации по определенным критериям: стране, валюте.

Относительно последнего, нужно отметить, что если инвестор нацелен сохранять средства на срок 1-2 года, при этом тратить в рублях, не смысла переводить деньги в валюту. Поскольку валюта является волатильной, и может за небольшой временной интервал может упасть в цене, соответственно нет смысла на небольшой срок переводить рубли в валюту. Но, если речь идет о планировании вложений от 5 лет и выше, тогда можно перевести часть капитала, это позволит диверсифицировать риски.

Относительно страны, лучше выбирать государства с развитым рынком или же пребывающие в группе развивающихся. Первый вариант − это надежность, но небольшой профит, второй вариант − это повышенная прибыльность и высокие риски.

Относительно акций нужно сказать несколько слов, они разделяются еще подразделы на акции:

роста, покупаемые инвесторам в расчете на повышение котировок;
прибыли, которые покупаются для хорошей дивидендной доходности.

На территории РФ пока что не существует такой группы фирм, как «дивидендные аристократы» − компании, выплачивающие проценты свыше 30 лет подряд. Но, существуют организации, которые постепенно увеличивают выплаты по дивидендам. Здесь присутствует следующая статистика:

ЛУКОЙЛ, свыше 19 лет;
Алроса − семь лет;
Мосбиржа − шесть лет;
ТГК-1 − около пяти лет.

В реальности для новых вкладчиков более правильней приобретать не акции и облигации отдельных организаций, а ETF фонды на акции, облигации и прочие группы активов.

ETF фонды

Отыскать ETF фонды на золото, на сырье и недвижимость реально. Это позволяет не заниматься самостоятельным выбором активов, поскольку на старте отсутствие опыта и знаний может стать основой для набора не самых выгодных инструментов. Воспользовавшись данным инструментом, инвестор сможет грамотно распределить риски, при этом потратить меньше времени, и гарантировать высокую прибыльность.

Обычно портфельное инвестирование противопоставляют трейдингу, имея в виду, что настоящий инвестор не спекулирует на купле-продаже одного инструмента, а покупает сразу несколько бумаг, которые в идеале уравновешивают динамику друг друга: когда одни падают, другие растут.

Однако на бирже можно купить акции не конкретных компаний, а фондов, которые вкладываются сразу во много компаний, — ETF. Поэтому сегодня ваш портфель может состоять из одного такого инвестиционного инструмента. В США популярны долгосрочные портфели из 2—3 ETF, которые покрывают сразу все основные классы активов.

Ключевой вопрос для начинающего инвестора: как подобрать такой чудесный портфель, чтобы он защищал от падений рынка и при этом приносил хорошую прибыль? Над этой задачей экономисты и инвесторы бьются уже не одно десятилетие, и они могут предложить несколько рецептов.

Все портфели индивидуальны и должны соответствовать риск-профилю инвестора. Но есть универсальный портфель, который дает оптимальное соотношение доходности и риска. И здесь мы приходим к термину asset allocation. Устойчивого перевода на русский язык он не имеет, но им принято обозначать стратегию формирования портфеля инвестора, в котором капитал распределен по видам биржевых активов. Не вдаваясь в детали, можно описать этот теоретический «идеал» таким образом: в него входят все существующие в мире активы ровно в тех долях, в которых их расставил сам рынок.

То есть те компании, которые стоят дорого, объективно должны занимать большую долю в портфеле, потому что коллективный разум инвесторов их туда поставил. Другой пример: если доля США в мировых активах составляет около 56%, то именно столько доллар должен занимать в универсальном портфеле. Аналогично с золотом: если его в мировых активах около 10%, то выше этого лучше не подниматься.

Долгосрочные пенсионные портфели от Vanguard почти целиком составлены не просто из ценных бумаг США, а из акций. Общая доля американских и зарубежных (европейских, азиатских, латиноамериканских) облигаций — около 10%. Это готовый рецепт для тех, кто составляет портфель на десятилетия.

Американцам, которым до пенсии остается пять лет, Vanguard предлагает другую формулу. Во-первых, доля иностранных (не американских) бумаг приближена к 30%. Это понижает валютные риски портфеля для будущих пенсионеров. Во-вторых, доля всех акций, включая надежные американские, составляет только 57%. Иначе говоря, упор сделан на американские компании и бумаги американского правительства.

Как создать инвестиционный портфель

Это действительно очень важно – понимать, что в итоге вы хотите получить от инвестиций, так как от цели зависит выбор инструментов, которые помогут вам получить максимальный доход.

Сколько месяцев/лет до цели? Представьте, что вы копите на квартиру, которую планируете купить через 2-3 года. Тогда вам лучше не использовать следующие инструменты:

неликвидные долгосрочные продукты, например, накопительное страхование жизни, у которого минимальный срок 5 лет, а досрочное изъятие, особенно в первые годы, может привести в полной потере вложенных средств;
долгосрочные, но ликвидные инструменты, копить на эту цель в облигациях с погашением позже, чем через 3 года, может быть опасно: если вы найдете подходящую квартиру через 2-3 года, вам придется продавать облигации до погашения, в результате чего рыночная цена может оказаться ниже цены входа;
рискованные инструменты, например, такие как акции, так как за эти 2-3 года на рынке вполне может случиться коррекция, причем, возможно, непосредственно перед покупкой квартиры, так что придется выходить с убытком.

В целом, если вам до цели 3 года и менее, я советую использовать:

депозиты;
облигации с погашением через 1-3 года, фонды облигаций, консервативное ДУ;
инструменты со 100% защитой капитала на срок 3 года и менее (структурные продукты + доверительное управление + инвестиционное страхование жизни);
МФО, ломбарды, кредитные кооперативы, краткосрочные займы бизнесу.

Если же до цели более 3-х (а лучше более 5) лет, то можно использовать дополнительно следующие инструменты:

облигации более долгого погашения;
акции, фонды акций, сырье без защиты, агрессивное доверительное управление;
инвестиционное страхование жизни на более долгий срок, накопительное страхование жизни;
недвижимость в любых вариантах;
прямые инвестиции, венчур.

Если вы точно не можете сказать, потребуются ли вам деньги через 5 мес., 6 мес. или больше, то это должны быть инструменты, которые предоставляют такую возможность без потери или с минимальными потерями по доходности. Например, депозиты с частичным снятием, облигации с погашением через год максимально надежных эмитентов с высокой ликвидностью. К чему может привести недостаточная проработка этого пункта?

Пример из практики. В начале 2015 года мы обговорили с клиентом агрессивную долгосрочную (от 5 лет) стратегию инвестиций. Клиент подтвердил, что ничего досрочно изымать не будет. Потом он обратился за консультацией по подбору объекта зарубежной недвижимости для инвестиций, заверив, что на него будут средства из других источников. В итоге в декабре 2015 оказалось, что клиенту срочно нужно достать все деньги из агрессивного портфеля. Это было после повышения ставки ФРС, т.е. когда на рынке началась коррекция, и при досрочном изъятии клиент потерял бы 10-15%. Плюс некоторые инструменты имели низкую ликвидность (но достаточную для портфеля на 5 лет), откуда нельзя было досрочно изъять капитал в принципе.

В какой валюте потребуется сумма под цель? Если вы копите на что-то определенное, во избежание валютных рисков лучше инвестировать именно в той валюте, в которой будете тратить. Например, если вы планируете переезд в Европу, лучше копить в евро. Если планируете купить недвижимость в Великобритании – лучше выбрать портфель с преобладанием инструментов в фунтах стерлингов.

Если же у вас четкой цели нет и/или вы не знаете, в какой валюте вам понадобится капитал, вы можете использовать диверсификацию по наиболее стабильным валютам. Например, если вы копите «на пенсию», до которой более 10 лет, и вы не знаете, в какой стране будете жить, на пенсию можно составить портфель из рублевых, долларовых и евроинструментов, чтобы не делать ставку на одну валюту.

Пример из практики. Ко мне однажды обратилась клиентка за составлением портфеля, но цель и тем более валюту цели назвать отказалась. Ей были предоставлены портфели разных валют с разным сроком, соотношением риска и доходности, разным минимальным размером для инвестиций. Она выбрала портфель на 6 мес. в фунтах с ожидаемой доходностью 10% и риском 2-3%. Через 6 мес. клиентка была крайне довольна: она перешла из рублей в фунт по 49, а на тот момент фунт стоил почти 100. Плюс портфель за 6 мес. показал доходность 10,5% в годовом исчислении. Но позже выяснилось, что клиентка вообще-то планировала через пару лет переехать жить в США, а фунт при этом просел к доллару с 1,72 на весну 2014 до 1,5 на момент анализа портфеля.

Как часто потребуется изымать прибыль? Если вы инвестируете ради пассивного дохода, крайне важно определить, как часто вы будете изымать прибыль: в какие-то даты, либо раз в месяц или год. Иначе есть риск подобрать подходящие по валюте, доходности, риску инструменты, но откуда изъятие в нужные сроки будет затруднительно, невозможно или сопряжено с существенными затратами.

Пример из практики. У меня была клиентка, которая попросила составить портфель под пассивный доход, откуда она не планировала ничего изымать ранее, чем через 5 лет, а далее планировала изъятие прибыли по итогам года, т.е. раз в год. В итоге уже в первый год инвестиций клиентке захотелось зафиксировать прирост и изъять всю прибыль, но инвестиционные фонды, подобранные ей, предполагали exit fee за изъятие ранее 5 лет, плюс на само изъятие уходило не менее 1 месяца, т.к. фонды были monthly traded. В итоге клиентка, настояв на изъятии, получила деньги через месяц и еще за вычетом комиссии 5%, которой легко можно было избежать, если бы изначально она уведомила о том, как часто она хочет получать прибыль.

Это психологический момент, и вы должны быть максимально объективны. Если вы ни разу не инвестировали – снизьте тот уровень риска, который изначально сочтете для себя приемлемым, так как ваше решение на 100% теоретическое. И, пожалуйста, не отвечайте на вопрос о риске классической фразой: «риск минимальный, доходность максимальная», т. к. это сразу приведет к нереалистичным ожиданиям.

Пример из практики. Мы обговорили с клиентом стратегию с ориентиром валютной доходности 10-12% годовых. На словах клиент был готов к просадке до 30%. Весной 2015 мы заходим в high-yield bonds (высокодоходные облигации с высоким риском) ,т. к. иные облигации не дадут больше 10%, а в декабре 2015-январе 2016 у клиента случается паника, т. к. облигации теряют в цене 20% или более на фоне обвала Китая и нефти. Клиент просит срочно перейти на портфель из бумаг максимальных рейтингов инвестиционного уровня. Логично, что в январе 2016 продавать high-yield bonds было безумием, так что мы поставили критерии цен на выход в ожидании восстановления, чтобы минимизировать потери. И вот летом 2016, когда нефть подросла, бумаги начали отыгрывать в цене, большая часть теперь стоила даже дороже, чем мы покупали. Клиент в плюсе.

Согласно стратегии о переходе на 100% в облигации максимальных инвестиционных рейтингов, мы методично выходили из high-yield bonds и перекладывались в бумаги рейтингов от BBB+ и выше с доходностью к погашению 3-5%. Теперь клиент оказался недоволен выходом из high-yield bonds, т. к. хотел подождать подольше и продать подороже. Но стоит нефти чуть просесть – он паникует и тут же просит все скорее продать даже с убытком. В результате вместо стабильного облигационного портфеля получается хронический стихийный трейдинг.

Итак, если вы не готовы к риску, то основу вашего портфеля должны составлять самые консервативные инструменты:

Депозиты
Облигации до погашения, без плеча, только инвестиционного рейтинга, высокой ликвидности, не бессрочные, не субординированные (второстепенные), не гибриды, которые могут конвертироваться в акции и перестать быть консервативным инструментом. Причем речь именно про облигации, а не фонды облигаций или доверительное управление на основе облигаций, т. к. в этих инструментах нет даты и цены погашения, т. е. более высокий риск.
Инструменты со 100% защитой капитала (структурные продукты + доверительное управление + инвестиционное страхование жизни), построенные на облигациях, описанных выше. Иначе есть риск, что ваш структурный продукт окажется на облигациях банка, лишившегося лицензии, и тогда 100% защита перестанет существовать.
Недвижимость с целью сдачи в аренду, но без ипотеки, в построенном объекте с хорошей историей сдачи в аренду (например, в Германии, Британии, США, где можно купить доходную недвижимость уже с арендаторами).

Если вы готовы рисковать, то можете добавить в портфель потенциально более доходные инструменты в той доле, в которой допускаете риск:

High-yield bonds, т. е. высокодоходные облигации, как правило, не инвестиционного рейтинга, субординированные, бессрочные, гибриды, в том числе через фонды и доверительное управление.
Акции: через брокерский счет, фонды акций, агрессивное доверительное управление.
Сырьевые активы: через брокерский счет, фонды.
Деривативы: фьючерсы, опционы через брокерский счет, хедж-фонды.
Структурные продукты с условной защитой или вообще без защиты капитала.
Недвижимость с целью прироста напрямую и через фонды или структурные продукты, рентная недвижимость с ипотекой.
МФО, ломбарды, кредитные кооперативы, займы бизнесу.

Помните о диверсификации, когда будете выбирать конкретные инструменты. Ваш портфель должен состоять из разных инструментов, отраслей, стран. Помните про баланс инфляции и рыночного риска: если вы будете излишне консервативны, вы рискуете получить доход ниже инфляции, а если слишком агрессивны – есть риск просадки по рыночным причинам. Поэтому доходность портфеля должна быть на несколько процентов выше, чем инфляция в валюте вашего портфеля, чтобы у вас был прирост реальной стоимости вашего капитала.

Когда вы уже подобрали финансовые инструменты для инвестиций, задумайтесь, гражданином какой страны или стран вы будете в момент накопления и в момент реализации целей. Также подумайте об иных ограничениях (например, валютном законодательстве).

Вы планируете стать гражданином США? Учитывайте ограничения в инвестиционных инструментах, а также юрисдикциях открытия инвестиционного счета, чтобы не пришлось экстренно продавать ваш портфель перед получением гражданства, нарушая стратегию.

Вы – налоговый и валютный резидент РФ? Отлично, а куда вы планируете выводить прибыль с портфеля? Если по каким-то причинам вы ее собрались переводить на счет, открытый в банке в стране, не входящей в ФАТФ и ОЭСР, то вы попадете под нарушение валютного законодательства и лишитесь 75-100% суммы, перечисленной на этот счет. И ваша инвестиционная стратегия будет провальной.

Если же вы пока не определились в отношении налогового, валютного резидентства и гражданства, то выбирайте в портфель максимально ликвидные инструменты, чтобы, как только вы пожелаете что-то изменить, его можно было легко трансформировать под новые потребности.

В момент инвестиций мало кто думает о таких рисках. Но даже если инвестиционная стратегия будет приносить прибыль сверх ваших ожиданий, непредвиденный развод может уполовинить капитал, а взыскание — и вовсе обнулить.

Выбирая инвестиционные инструменты, подумайте над защитой от этих рисков. Возможно, вам заранее надо выбрать те инструменты, которые можно приобрести через структуры, позволяющие защитить капитал от развода и взыскания:

Через полисы накопительного/инвестиционного страхования жизни в РФ. Это не вполне ликвидные варианты, но, если взять инвестиционное страхование жизни, оно позволяет инвестировать в разные активы: акции, облигации, недвижимость (точнее, индекс недвижимости) и т. д. Конечно, список активов сильно ограничен, но зато капитал, вложенный в рамках страхования жизни, защищен.
Через полисы unit-linked за рубежом. Здесь можно приобрести любые активы, торгуемые на зарубежных рынках, а также многие инвестиционные фонды. Ряд полисов также предполагает возможность оформления на них недвижимости или бизнеса, фактически выполняя роль траста или семейного фонда. Но в активы в РФ таким образом лучше не инвестировать из-за повышенного налогообложения для нерезидентов. *Через трасты, семейные фонды. Вариант оформления практически любых активов. Опять же, активы в РФ с оговоркой.

Если ваш портфель в основном будет сосредоточен в РФ, а неликвидность программ страхования для вас неприемлема, то заранее подумайте о том, как правильно и на кого их оформить, чтобы избежать рисков развода и взыскания, но и не прийти к повышенному налогообложению.

Начинайте инвестировать в составленный под цели портфель, только когда убедитесь, что он защищен от непредвиденных расходов. Такие расходы вынуждают изымать средства из вашего портфеля и нарушать стратегию в самое неподходящее время.

Для этого следует добавить в портфель 2 составляющие: ликвидную и защитную.

Защитный блок должен страховать вас на случай потери работы, смерти, потери трудоспособности, критических заболеваний, потери/утраты/порчи имущества, гражданской ответственности перед третьими лицами и т. д. В противном случае вам придется экстренно изымать деньги из портфеля, что может привести к убыткам из-за несвоевременного выхода из инструментов.

Этот блок включает страхование жизни, имущества, гражданской ответственности, ДМС, ритуальное страхование, страховку от потери работы и т. д. Желательно, чтобы на все страховые программы у вас уходило не более 5% годового дохода.

Ликвидный блок необходим для финансирования мелких непредвиденных расходов, чтобы не изымать деньги из портфеля. Также этот блок позволяет не упустить уникальные инвестиционные возможности на рынке. Этот блок покрывается доходной картой, а также депозитами с частичным снятием, фондами денежного рынка и краткосрочными облигациями инвестиционного рейтинга. Минимальный размер ликвидного блока – 3 ежемесячных расхода семьи, а лучше 6.

Инвестиционный блок – ядро портфеля под цель, которое включает сочетание различных инвестиционных инструментов:

под ваши цели по срокам, валюте, частоте изъятия;
под ваши ожидания риск/доходность;
под ваши возможные ограничения по налоговому, валютному резидентству и гражданству;
сучетом рисков развода и взыскания.

Когда вы создадите ваш портфель, основной задачей станет его ребалансировка в зависимости от того, насколько по итогам квартала/полугодия/года портфель выходит на плановые показатели риска и доходности, насколько продолжает подходить по валюте, изъятиям, налоговым последствиям и т. д.

Автор: Наталья Смирнова

Спойлер: если вы хотите заработать быстро и много, будьте готовы к риску потерять весь свой капитал. А если вы думаете о том, как увеличить сбережения и заработать на безбедную старость, то эта статья — то, что вам нужно. В ней я расскажу о том, что такое разумные инвестиции, с чего начать знакомство с ними и как выйти на стабильный пассивный доход.

Давайте договоримся сразу, что 1000 рублей, спрятанные в ящике с постельным бельем – НЕ инвестиции, а капитал. Из-за быстрорастущей инфляции капитал обесценивается, поэтому в долгосрочном периоде хранить деньги в шкафу — не вариант.

Но если взять те же 1000 рублей и положить на депозит в банке под 2% годовых – это уже инвестиции, так как они принесут нам доход. Другими словами,

Инвестиции – это способ размещения капитала с целью получения прибыли или пассивного дохода.

Давайте разберёмся, кто такие трейдеры и инвесторы, и чем они отличаются друг от друга. А также узнаем, какие риски в себе таит биржа ценных бумаг для начинающих.Предположим, у нас есть определённые накопления, и теперь мы хотим поскорее заработать на них. В таком случае подойдут самостоятельные спекуляции на бирже, или трейдинг, который может стать профессией.

Финансовые (или инвестиционные) инструменты – все виды активов, в которые инвесторы могут вложить деньги с целью получения прибыли. К ним относятся:

банковские депозиты;
накопительные программы в сфере страхования и пенсионного обеспечения;
ценные бумаги, т. е. акции и облигации;
ПИФы (паевые инвестиционные фонды)
ETF (биржевые инвестиционные фонды);
хедж-фонды;
недвижимость;
драгоценные металлы;
валюта;
предметы роскоши, антиквариат и так далее.

Эти инструменты делятся на надежные, ликвидные и доходные.

Надежные помогают сохранить капитал, но не гарантируют стопроцентную защиту от инфляции (недвижимость, депозиты в крупных банках, страховые накопительные программы, облигации федерального займа – ОФЗ).
Ликвидные позволяют зарабатывать на уровне с инфляцией или немного больше. А также дают возможность быстро обменять инструмент на деньги (депозиты в небольших банках, акции и облигации голубых фишек,, устойчивая валюта).
Доходные могут принести доход в несколько раз превышающий уровень роста инфляции. Но при этом несут в себе высокий риск потери капитала (акции, облигации коммерческих компаний, ПИФы).

Где можно приобрести инвестиционные инструменты? Для банковских вкладов, недвижимости и страховых накопительных программ все предельно понятно – мы обращаемся в офис застройщика, банка или страховой компании. А для покупки акций, облигаций, ETF уже понадобится открытие брокерского счёта.

Брокерский счет — счет инвестора непосредственно у брокера, на котором ведётся учёт всех сделок по ценным бумагам и операциям на фондовом рынке.

Услуги и предложения у всех брокеров примерно одинаковы, различаются лишь тарифы и комиссии за совершение операций.

Инвестиционный портфель своими руками

Когда новые ученики приходят в наш Центр с просьбой рассказать всё про инвестиции для новичков, то частенько мы сталкиваемся с разными заблуждениями. Кто-то думает, что нужно иметь миллион для того, чтобы инвестировать. Кто-то считает, что заработок на бирже через интернет для начинающих нереален. А некоторые уверены, что для этого нужно иметь высшее экономическое образование. В процессе обучения все эти сомнения прорабатываются и испаряются. Я собрала 5 самых популярных из них и теперь развею их для вас.

Возможно, лет 30 назад так и было. Но в 2021 году открыть счёт у большинства брокеров можно совершенно бесплатно, а стоимость активов начинается всего с сотни рублей. Поэтому начать инвестировать можно и с 1000 рублей в месяц, постепенно наращивая активы.

Миф 2. Инвестирование доступно только людям, имеющим высшее экономическое образование

Мы с вами помним, что депозит в банке — это тоже инвестирование? Но для того, чтобы его открыть — надо нажать всего на пару кнопок, что доступно любому желающему. А для выхода на фондовый рынок достаточно знать несколько основных терминов и базовые принципы экономики. Почерпнуть необходимые знания о том, как правильно начать инвестировать можно, например, из этой статьи и книги «Инвестиции без риска».

Инвестиционным портфелем называют совокупность финансовых вложений и активов, которые направлены на сбережение или получение прибыли. Суть ведения инвестиционного портфеля заключается в выборе тех инструментов, с помощью которых инвестор может добиться поставленных целей.

Таковыми могут быть:

сохранение средств в долгосрочной перспективе ― например, их «перенос» на пенсию или образование детей, внуков;
защита капитала от инфляции;
накопление средств ― например, с целью покупки недвижимости;
получение прибыли и максимального дохода в краткосрочной перспективе.

С учетом этих целей определяют составляющие инвестиционного портфеля и их комбинацию. Так как разные инструменты обладают разной доходностью и рисками, их сочетание будет различным для двух инвесторов: один из которых стремится сохранить капитал, а другой хочет преумножить его в краткосрочной перспективе.

«Есть мнение, что основу портфеля всегда составляют акции и облигации, ― отмечает эксперт по инвестициям в недвижимость Андрей Мозоль. ― Однако портфель ― это совокупность не только биржевых вложений. Он включает в себя и внебиржевые элементы, среди которых товары, денежные средства и их эквиваленты, а также недвижимость, произведения искусства, роялти, патенты и другие составляющие».

Соотношение активов в портфеле инвестора может быть любым. При этом главное, чтобы они приносили доход в те сроки, которые предполагает инвестор.

Другой значимый фактор ― балансировка и минимизация рисков. Так как абсолютно надежных инструментов инвестирования не существует, портфель следует диверсифицировать, то есть «поместить» в него не связанные друг с другом финансовые вложения и активы. Тогда стабильность одних элементов портфеля стабилизирует колебание других, и вероятность потери вложенных средств окажется ниже.

В зависимости от составляющих эксперты выделяют несколько видов инвестиционных портфелей.

Его формируют из самых надежных финансовых инструментов, например, банковских депозитов и вложений в государственные облигации. Минимизация рисков здесь достигается государственными гарантиями: если с банком что-то произойдет, государство компенсирует сумму вклада или его часть в размере, определенном законодательством. Облигации тоже обеспечены государственными гарантиями, поэтому риск потерять вложенные в них деньги невелик.

При этом и высокого дохода от такого портфеля ожидать не стоит. Он позволяет, скорее, сохранить средства, защитив их от инфляции, чем преумножить.

При формировании используют как надежные инструменты с низким риском, например, гособлигации, так и высокодоходные рискованные: акции или опционы. Балансировка позволяет снизить вероятность финансовых потерь, обеспечив доходность портфеля, независимо от рыночных колебаний.

«Существует множество вариантов комбинаций инструментов портфеля, ― уточняет эксперт по инвестициям в недвижимость Андрей Мозоль. ― Но учитывая, что большинство обычных людей не обладают достаточной финансовой грамотностью и не пользуются услугами сертифицированных финансовых консультантов, проблема диверсификации, то есть распределения вложений, остается основной проблемой инвестора».

С учетом используемых инструментов инвестирования портфели подразделяют на три группы риска.

Низкорискованные. Их также называют консервативными. Они представляют собой комбинацию вложений в государственные облигации, недвижимость, депозиты крупных банков и драгоценные металлы. Такой вариант инвестирования может стать хорошим выбором для начинающих. Но при расчете инвестиционного портфеля следует убедиться в том, что его доходность покрывает инфляцию. В противном случае такое вложение не имеет смысла.
Среднерискованные. Пример инвестиционного портфеля этой группы ― сочетание акций, облигаций и индексных фондов в пропорции 30/30/40. При этом следует выбирать дивидендные акции и купонные облигации крупных, стабильных компаний, колебания стоимости которых на рынке незначительны, а дополнительным источником дохода вкладчика становятся дивиденды и купоны.
Высокорискованные. Их составляют из опционов, высокодоходных облигаций, паев в инвестиционных фондах. Ведение инвестиционного портфеля такого профиля требует от инвестора крепких финансовых знаний, умения разбираться в ситуации на рынке и строить прогнозы. Также необходима возможность регулярно уделять время учету инвестиционного портфеля, который формируют на короткий срок с целью быстрого получения заработка. В противном случае риск потерять вложенные средства куда выше, чем вероятность заработать.

Факт. Инвесторы, не обладающие знаниями и опытом инвестирования, могут воспользоваться помощью финансового консультанта или инвестиционного советника. Согласно российскому законодательству, советник обязан составить инвестиционный профиль клиента и на его основании предоставлять инвестиционные рекомендации.

«В этой сфере много мошенников, ― отмечает эксперт по инвестициям в недвижимость Андрей Мозоль. ― Они могут активно советовать вкладывать деньги в высокодоходные акции или фонды, при этом, как правило, зарабатывают на комиссии при купле-продаже акций. Отличить мошенника от сертифицированного инвестиционного советника несложно. Такие «консультанты» не занимаются составлением «риск-профиля» клиента и работают без сертификатов. Если такой человек советует вам вложить куда-то деньги, игнорируйте его».

Инвестиционный портфель для начинающих важно составлять из инструментов, которые вы знаете хотя бы на элементарном уровне. При этом нельзя поддаваться на уговоры брокера или консультанта, который советует попробовать новый «высокодоходный» инструмент, о сути которого вам не известно. С максимальной вероятностью этот эксперимент окажется неудачным.

«Если вы не знаете, что такое криптовалюта или IPO, а просто слышали о таких вариантах инвестиций, сначала изучите их, а уже потом принимайте решение об их использовании», ― советует эксперт.